México reduce 15% de su deuda externa con operación de 6,800 MDD

CD. DE MÉXICO | 24 de junio de 2025.- La Secretaría de Hacienda y Crédito Público ejecutó una transacción por 6 800 millones de dólares en los mercados internacionales, con el propósito de aligerar la carga de pasivos a mediano plazo y reforzar su estructura de financiamiento. Con esta maniobra, el monto de la deuda externa denominada en dólares y con vencimientos entre 2027 y 2031 se vio reducido en 15 por ciento.

El programa contó con la participación de 240 inversionistas institucionales de todo el mundo y alcanzó una demanda máxima de 19 000 millones de dólares, cifra que supera con creces el monto ofertado. Este nivel de interés se registró pese al entorno de volatilidad financiera global.

La operación se dividió en tres componentes:

1. Emisión de dos nuevos bonos de referencia, uno a 10 años (vencimiento en 2032) por 3 950 millones de dólares y otro a 15 años (vencimiento en 2038) por 2 850 millones de dólares.
2. Captación de recursos para la recompra anticipada de un bono con vencimiento en 2026.
3. Refinanciamiento de 2 500 millones de dólares, mediante el canje de títulos con vencimientos entre 2027 y 2031 por las nuevas referencias.

Las nuevas emisiones ofrecen cupones de 5.85 por ciento (2032) y 6.625 por ciento (2038). La fuerte demanda permitió obtener tasas 15 y 25 puntos base por debajo de los niveles conseguidos en la operación de enero de 2025, así como una compresión de precios de 16 por ciento y 13 por ciento entre el anuncio y el cierre de la transacción.

En conjunto, estas condiciones propiciaron un beneficio de desendeudamiento por 207 millones de dólares.

Este ejercicio se suma a la estrategia de refinanciamiento proactivo del Gobierno federal, que prioriza instrumentos de tasa fija y largo plazo con el fin de mitigar riesgos de mercado. Asimismo, la Secretaría de Hacienda reafirmó que el uso del endeudamiento público se efectuará conforme al Plan Anual de Financiamiento 2025 y a los techos de endeudamiento aprobados por el Congreso, manteniendo una trayectoria de deuda sostenible.

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